Haftalık Ekonomik Bülten 27.11.2023
TÜİK: Yurt dışı ÜFE Ekim'de aylık %1,35, yıllık %57,25 arttı
Uluslararası Yatırım Pozisyonu, Eylül'de 298,3 milyar dolar açık verdi
Uluslararası Yatırım Pozisyonu, Eyl'23 - YD varlıklar 304,0 mr USD ve yükümlülükler 602,4 mr USD oldu. Buna göre net UYP açığı 298,3 mr USD oldu.
-Marbaş Menkul, TAVHL-TAV Havalimanları için hedef fiyatını 7,02 eurodan 7,68 euroya yükseltti, tavsiyesi "güçlü al"
-Tacirler Yatırım, LIDFA-Lider Faktoring için tavsiyesini 15,57 TL hedef fiyat ile "al" olarak başlattı, hisseyi araştırma kapsamına dahil etti
-Ak Yatırım, LKMNH-Lokman Hekim Engürüsağ için hedef fiyatını 69 TL'den 75 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "endeks üstü getiri" olarak korudu
-Tacirler Yatırım, BIMAS-BİM Birleşik Mağazalar için hedef fiyatını 350 TL olarak korudu, tavsiyesini "tut" tan "al"a yükseltti, hisseyi araştırma kapsamına aldı
-Tacirler Yatırım, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 920 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu, hisseyi araştırma kapsamına aldı
-Tacirler Yatırım, MAVI-Mavi Giyim için hedef fiyatını 114.3 TL, tavsi…
Torba yasa teklifiyle ilgili çalışmalarda, BSMV istisnasının “sınırlandırılması” üzerinde duruluyor. Buna göre konut kredilerinde BSMV istisnası, tek konutla sınırlandırılacak ( 2. ve daha fazla ev kredisi için BSMV %15) KDV alacaklarının gider gösterilmesi de torba kanun teklifi içerisinde yer alacağı öngörülüyor.
Bloomberg HT'nin Kasım ayı TCMB faiz kararına ilişkin anketi sonuçlandı. Ankete göre faizin 250 baz puan artarak yüzde 37,5 seviyesine çıkması bekleniyor. (Bu oran 500 baz puan seviyesinde gerçekleşmez ise kurdaki baskının artacağını ö görebiliriz)
SPK Başkanı Gönül: 100'e yakın halka arz başvurusu oldu. Bu yılı 50 civarında bitiririz.
Türkiye'nin 5 Yıllık Risk Primi (#CDS) 343,1 Baz Puan ile 19 Mart 2021'Den Bu Yana Görülen En Düşük Seviyeyi Test Etti
Tarımsal girdi fiyatları endeksinde (Tarım-GFE) (2015=100), 2023 yılı Eylül ayında bir önceki aya göre %2,63, bir önceki yılın Aralık ayına göre %33,13, bir önceki yılın aynı ayına göre %40,97 arttı.
Hamas lideri Heniyye, İsrail ile ateşkes anlaşmasına ‘ulaşmaya yakın' olduklarını, bu konuda ara buluculuk yapan Katar'a cevaplarını ilettiklerini söyledi
TÜİK: 3. çeyrekte yapı ruhsatı verilen yapıların yüzölçümü %21,7 arttı
Moody's: Tahvil piyasasındaki oynaklığa rağmen ABD borçlanma kağıtlarına talep güçlü
Merkezi yönetim borç stoku Ekim itibarıyla 6,3 trilyon₺ (~GSYH’nin %27,2’si)
Geçen yıl sonuna göre artış
2,2 trilyon₺
%55,5
Yıllık artış
2,5 trilyon₺
%64,7
Döviz borç stokunun ağırlığı %65
Dış borç stokunun ağırlığı %53
TL sabit faizli borç stokunun ağırlığı %20 (Döviz riskleri olduğu sürece kontrollü kur rejimi devam edecek ve dövize müdahale edilemediği noktada kambiyo tam kontrolü bir seçenek olarak kalacaktır.Yüksek döviz faiz ortamında dış kaynak bulunması için TL tahvil faizlerinde artış eğilimi devam etmesi beklenebilir.)
REIDIN Türkiye Satılık Konut Fiyat Endeksi, Ekim'de aylık %3,60, yıllık %88,44 arttı
Doğalgaz desteğinin uzatılması ile 1 Mayıs 2024 tarihine kadar 25 metreküp, (yaklaşık 120 liralık) doğalgaz ücretsiz olacak.
TCMB'nin brüt rezervi 128,6 milyar dolar, swap hariç net rezervi -56,7 milyar dolar oldu.(Net rezervlerde seçim sonrası artan 5 milyar dolar civarı artış harici artış olmaması dikkat çekici)
MHP Genel Başkanı Bahçeli:
- Cumhurbaşkanlığı Hükümet Sistemi gelip geçici bir heves değildir, tek kullanımlık köşeye atılacak bir sistem değildir
- (50+1) Bizim görüşümüz bellidir, hiç değişme göstermemiştir
- Hiç kimse Cumhurbaşkanımız ile aramıza giremeyecektir( İktidarın Anayasa değişikliği ve kapsamı açısından MHP'nin kendini bertaraf edecek bir değişiklik istemediğini göstermesi açısından önemli bir açıklama)
Rusya bu yıl gaz üretimini 30 milyar metreküp azaltacak.
İskan alınan Konut M2 leri düşüyor
Cevdet Yılmaz İlk ev alımında kredi erişimini sağlıyoruz. Orada bir düzenleme yapacağız demiştik onu bu şekilde yapmış olduk. İkinci ve üçüncü konut alımında artık pek kredi imkânı yok.
Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanı Vedat Işıkhan, “Temmuz ayında olduğu gibi ilkemiz yine enflasyona ezdirmemek. Asgari ücret zaten hep yılda bir kereydi biliyorsunuz. Yine tek zam olacak şekilde çalışıyoruz” dedi(Seçim öncesi tek sefer yüksek zam anlamına gelen bir açıklama. Kaynaklar zammın %50 civarında olacağı yönünde)
Bank of America gelişmekte olan ülkeler raporu TL %18 değerli (35 TL olmasını öngörmüş)
Suudi Arabistan Veliaht Prensi Selman, BRICS zirvesindeki konuşmasında tüm ülkeleri İsrail'a silah ihracatını durdurmaya çağırdı
Kripto para borsaları ve vergi düzenlemeleri içeren yasa teklifinin yıl bitmeden Meclis'e sunulması bekleniyor.
Goldman Sachs, LME'de bakır fiyatının yukarı yönlü hızlanmaya devam etmesini, 6-12 ayda 8900-10000 dolar/ton seviyelerini hedeflemesini bekliyor
İsrail, Gazze'de geçici ateşkesi kabul etti
Binance CEO'su CZ istifa etti ve ABD kara para aklamayı önleme yasalarını ihlal etmekten suçlu bulundu
Fed tutanakları sonrası piyasa faizlerin artırılmayacağı, faizlerin uzun süre yüksek kalacağı, tahvil faizleri piyasayı sıkıllaştırmaya devam etmekte yorumlarını fiyatlaması sonrası, borsalar, altın yükselirken, altın gümüş radyosundaki değişiklikler, gümüş, bakır, paladyum, gibi değerli metaller de yükselişi işaret etmekte.
Morgan Stanley: "Yerel seçimden sonra TL'de değer kaybının hızlanmasını ve yabancı yatırımcının tahvillere girişi için uygun bir seviyeye gelmesini bekliyoruz."
Türkiye'de CDS ler Dünyaya paralel düşüyor(Ekonomi yönetiminin etkisi görülmüyor)
Döviz krizi ve ataklar yönetilebilir görünüyor
Tüketici Güven Endeksi, Kas'23 - Aylık %1,1 artarak 75,5 oldu. Maddi durum beklentisi %2,6 arttı ve genel ekonomik durum beklentisi de %0,6 arttı.
Yurt dışına hizmetlerde kazanç istisnası oranı 30 puan artırılacak
Rabobank’ın yıllık Tarımsal Emtia Piyasaları Görünümü Raporuna göre, savaş, hava koşulları ve artan girdi maliyetlerinin neden olduğu üç yıllık türbülansın ardından küresel gıda emtia fiyatlarının, 2024’te geri çekilmesi bekleniyor
ABD'de haftalık işsizlik başvuruları 209.000 (Beklenti 229.000, Önceki 231.000)
ABD'DE EKİM'DE DAYANIKLI MAL SİPARİŞLERİ -%5,4 (BEKLENTİ -%3,4)
Putin: Ukrayna'da savaşı nasıl durduracağımızı düşünmeliyiz, bu bir trajedi, Rusya görüşmelere hazır (Petrol, doğalgaz, tahıl, enerji emtiaları ve gübre hisseleri için negatif)
OPEC toplantısının ertelenmesinin ardından Brent türü petrol 80 doların altına indi, düşüş yüzde 4'ü aştı
İş Bankası/Hakan Aran:
- KKM'ye ihtiyaç olmadığını görüyorum, KKM'nin ortadan kalktığını göreceğiz
- Bugün gelinen noktada TL mevduat faizi %50'nin üstünde, KKM'nin cazip olma dönemi bitti-Bloomberg HT
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası faiz kararı, bugün saat 14.00'te açıklanacak ( Beklentiler faizlerin %2.5 artıp %37.5 olması yönünde. Piyasalarda ciddi bir değişiklik beklentisi yaratmaz iken kredi kartı, kmh, krediler ve mevduatt fazilerinde yukarı yönlü kısıtlı hareketler olacaktır)
Hollanda'da genel seçimlerde sandık çıkış anketlerine göre Geert Wilders liderliğindeki aşırı sağcı Özgürlük Partisi (PVV), açık farkla ilk sıraya yerleşti (Arjantin'den sonra Hollanda'da da aşırı sağcı partilerin kazanması, pandemi sonrası enflasyon, göçler ve çatışma ortamının sağ partileri güçlendirme eğiliminde görülmekte)
Fitch Ratings: Çin'in 'A+' notu, sağlam dış finansmanı ile desteklenmekte, ancak ekonomi genelindeki yüksek kaldıraç ve kamu maliyesinden kaynaklanan zorluklar devam ediyor ( Emlak sektöründeki 680 milyar dolarlık soruna değinilmemesi ilginç)
JPMorgan stratejistleri Türk lirasının ciddi derecede ucuz olduğunu belirterek bu durumun yıllık yüzde 20 carry getirisi potansiyeli yarattığını dile getirdi.( Bank of America %18 pahalı açıklamasının ardından ilginç bir yorum. Erdoğan dün TL nin değer kaybının durduğınu söylemesinin ardından gelmesi ilginçliği artırıyor.)
Dünya Seyahat Pazarı'nın (WTM) hazırladığı 'Küresel Seyahat Raporu'na göre, Türkiye'nin 2024 yılında turizmde rekor kırarak ziyaretçi sayısında Fransa'yı geçeceği ve Avrupa'da İspanya'nın ardından ikinci sıraya yerleşeceği öngörülüyor.
BDDK verileri döviz mevduatının 1.05 milyar dolar arttığı yönünde (KKM çıkışları döviz mevduatına kaymaya devam ediyor)
Merkez Bankasının Ekim ayında 200 milyon dolar gibi düşük bir oranda döviz sattığı görülüyor.(Tutarın düşük kalması olumlu)
Son 1 ay içerisinde 5 banka sendikasyon kredisini yeniledi. Bankaların maliyetleri aynı. SOFR+3.50, Euribor+3.25.( TL swap maliyei ile TL.de %54 civarında bir faiz ödeyecekler)
Merkez Bankasının faizleri %40 a çıkartması sonrası yabancıların özellikle tahvil piyasasına girişleri ve CDS primlerindeki seyir izlenecek veriler. Kredi kartları ve tüketici kredilerinde artış eğilimi gıda harç diğer perakende ve bağlı sektörlerde karlılığı azaltacaktır. Aynı şekilde ticari kredilerde faizler artarken karlılıklar genel olarak azalacaktır. Mevduat faizlerinin %50 ve üzerine çıkması borsada yeni düzeltmeler getirebilir.
Merkez Bankası yayınladığı bildiri ile Kredi kartı azami faiz ve işyeri azami komisyon oranları bu yılın sonuna kadar artırılmayacağını duyurdu. (Seçim dönemine girdiğimizin bir göstergesi olarak yorumlanabilir)
(BDDK) haftalık bülteninde yer alan bilgilere göre, kur korumalı TL mevduat ve katılma hesapları 2 trilyon 838,8 milyar TL'den 2 trilyon 767,9 milyar TL'ye geriledi.
BDDK, Mevduat 13 trilyon 960,2 milyar TL'den 14 trilyon 318,2 milyar TL'ye yükseldi
TCMB, İhracat ve döviz kazandırıcı hizmetler reeskont kredilerinde iskonto oranı azami yüzde 25,93te sabit tutuldu
Yurt dışında yerleşik kişiler piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış verilerle 17 Kasım haftasında 119,5 milyon dolar hisse alışı yaptı.
DİBS alımları geçen hafta 4,9 milyon dolar oldu. (Düşük bir rakam ve kur düşerken artması beklenmemeli)
JP Morgan "TL için var olan ağırlığı artır tavsiyemize 6 ay vadeli dolar/TL forward'lerini ekliyoruz"
ABD'nin batı yakasında yerleşik büyük ölçekli kurumsal yatırımcılardan TL'ye fon akışı gözlemliyoruz-RTS, TCMB Yetkilileri/Bloomberg HT
Menkul Kıymet İstatistikleri, 17 Kas - Yurt dışında yerleşik kişilerin önceki haftaya göre hisse senedi portföyü 119,47 mn$; DİBS ve ÖST portföyü ise 1.061,20 mn$ arttı. (Daha önceki tahvil verisi 4.9 milyondu, yeni veri ise özel sektör tahvillerine bir milyar dolar para girişi göstermekte(YKB eurobonlar) olabilir)
Takasbank'ta 180 gün vadede %50 faizli işlem gerçekleşti
Mevduat faizlerinde %55 leri görebiliriz
Enflasyonu düşürmekte kararlıyız zira fiyat istikrarı sürdürülebilir yüksek büyümenin ön koşuludur. Uyguladığımız politikalarla yatırımcı güveni artarken, rezervlerimiz güçlenmiş ve ülke risk primimiz düşmüştür.
Bugün açıklanan verilere göre TCMB brüt rezervleri Eylül 2014’ten bu yana en yüksek seviyesi olan 134,5 milyar dolara ulaşmıştır
TCMB, Kasım 2021'den bu yana ilk kez pozitif reel faize geçti.
Goldman Sachs, yaptığı analizde parasal sıkılaşma adımlarının yüzde 42,50 seviyesinde tamamlanacağına işaret etti.
ithalatta gözetim uygulamasına tabi mallara ilişkin gümrük beyannamelerinde beyan edilen ve tevsik edilemeyen tutarlar ile bu tutarlar nedeniyle doğan ve KDV matrahına dahil edilen her türlü vergi, resim harç ve paylar dolayısıyla ödenen KDV indirim hakkı kaldırıldı.
Reel Kesim Güven Endeksi, Kas'23 - Mevsimsellikten arındırılmış (MA) endeks önceki aya göre 1,4 puan azalarak 103,9 oldu.
Kapasite Kullanım Oranı, Kas'23 - İmalat sanayinde mevsimsellikten arındırılmış (MA) kapasite kullanımı önceki aya göre 0,7 puan artarak %77,5 oldu
Altın ve döviz karşılığı KKM'deki bonus bazı bankalarda %8'e yükseldi:
3 aylık kkm bonus %4
6 aylık kkm bonus %7
12 aylık kkm bonus %8
Sektörel güven inşaatta yükseldi, perakende ve hizmette düştü
Bakan Şimşek Bloomberg’e yaptığı açıklamada, "($8,5 milyarlık tahvil) Trançlar halinde olur. Swap limitini yeniden değerlendireceğiz. Seçim sonrası TL varlıklara talep ciddi şekilde artacak. Bankalara vergi açısından enflasyon muhasebesi uygulanmayacak." dedi.
ABD'de Kasım'da S&P Global imalat sektörü PMI (öncü) 49,4 (Beklenti 50,2, Önceki 50,0) (Borsalar, altın ve kriptolar için faiz indirimi beklentilerini artıracağı için pozitif, dolar paritesi için negatif haber)
Cumhurbaşkanı Erdoğan çalışan emeklilerin de 5 bin liralık ikramiyeden faydalanacağını açıkladı.
Vergi harç, cezalar ve diğer yasal düzenlemeler için geçerli yeniden değerleme oranı %58.46 olarak belirlendi. Hazine ve Maliye bakanlığı genelgesinde yayınlandı.
İsrail'e ait konteyner gemisi, Hint Okyanusu'nda İran'a ait dron tarafından vurulduğu bilgisi bulunmakta
Yorumlar Yatırım Tavsiyesi Değildir
Kpro | Yönetim | Finans
Comments