Haftalık Ekonomik Bülten
ABD Merkez Bankası Fed iki günlük Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından faiz kararını açıkladı. Fed piyasa beklentilerine paralel olarak faizi 75 baz puan artırırken, sıkılaşma sürecinde son aşamaya girildiğine yönelik sinyaller verdi.
Powell: Faiz artışlarına ara vermeyi düşünmek için çok erken, Bir noktada faiz artışlarının yavaşlaması uygun olacak
ABD'de tarım dışı istihdam Ekim'de 261 binle tahminlerin oldukça üzerinde gerçekleşti. İşsizlik oranı yüzde 3,7'ye yükseldi. Ücretler de söz konusu dönemde güçlü biçimde yükseldi.
ABD'de ISM hizmet endeksi Eylül'deki 56,7 seviyesinden 54,4'e geriledi. Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin beklentisi 55,3'tü. Bu, Mayıs 2020'den beri en düşük seviye oldu. Siparişlerdeki düşüş endeksteki gerilemede etkili oldu.
ABD Ticaret Bakanlığı verilerine göre, Eylül ayında ABD'nin ihracatı Ağustos ayına göre 2,8 milyar dolar, yüzde 1,1 azalarak 258 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Aynı döneminde ithalat 4,8 milyar dolar, yüzde 1,5 artışla 331,3 milyar dolar oldu.
ABD'de 30 yıl vadeli mortgage (konut kredisi) için ortalama faiz oranı yüzde 7,06'ya gerileyerek 10 haftalık yükselişin ardından ilk kez düşüş kaydetti.
Fed swaplarında kararın ardından ortaya çıkan fiyatlama piyasanın faizde zirveyi yüzde 5,10 ile Mayıs 2023'te öngördüğünü gösterdi.
Citigroup stratejistlerine göre, Fed'in para politikasının ABD ekonomisini resesyona sürüklemesiyle nakit portföy yöneticilerinin bir süre daha favori varlık sınıfı olacak.
Twitter'ın ardından Facebook, Whatsapp ve Instagram gibi platformları bünyesinde barındıran Meta Platforms, Wall Street Journal’ın haberine göre bu hafta binlerce kişiyi etkileyecek işten çıkarmalara başlayacak.
Büyük markalar, milyarder girişimci Elon Musk’ın 44 milyar dolara satın aldığı sosyal medya platformu Twitter’daki reklamlarını durdurma kararı almaya başladı. General Motors, Volkswagen AG, General Mills, Pfizer kararı alan ilk şirketler oldu.
Çin'in ihracat ve ithalatı Ekim ayında beklenmedik şekilde azaldı. İhracat ve ithalat Mayıs 2020'den bu yana ilk kez aynı anda düşüş gösterdi.
Ekim ayında ihracat geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 0,3 daralırken, ithalatta düşüş yüzde 0,7 oldu.
Çin'de Caixin hizmet Satın Alma Yöneticileri Endeksi Ekim ayında 48,4'e geriledi.
Çin Çelik Üretimi : UBS AG, yetkililerin 2022 yılında üretimi düşürme hedeflerini gerçekleştirmesi koşuluyla, bu çeyrekte Çin’in günlük çelik üretiminin Eylül ayına kıyasla yüzde 5 düşeceğini tahmin ediyor. Citigroup ve Goldman Sachs ise, Çin’in politikalarında büyük bir değişiklik olmadığı sürece, fiyatların 3 ay içinde ton başına 70 dolara kadar zayıflamaya devam edeceğini öngörüyor
Barclays Çin'de Eylül ayında yüzde 4,5 olarak öngördüğü 2023 yılı büyüme tahminini yüzde 3,8'e düşürdü. Gerekçe ise Çin mallarına küresel talebin azalacak olması.
Uluslarası Enerji Ajansı (UEA) Rus doğalgaz arzında görülen düşüşe ve Çin'de talebin artacağı beklentisine işaret ederek, önümüzdeki yıl Avrupa'da doğalgaz kıtlığı oluşmasını önlemek için acil eylem çağrısı yaptı.
Euro Bölgesi'nde Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), enerji fiyatlarındaki yükselişin etkisiyle Eylül ayında yıllık bazda yüzde 41,9 yükseliş gösterdi.
Euro Bölgesi'nde işsizlik oranı, Eylül ayında yüzde 6,6 seviyesine indi.
Almanya'da imalat sektöründe yeni siparişler takvim ve mevsim etkisinden arındırıldığında bir önceki aya göre yüzde 4,0 azaldı. Beklenti yüzde 0,5 düşüş şeklindeydi.
İngiltere Merkez Bankası (BOE) 40 yılın zirvesindeki enflasyonu dizginlemek için politika faizini 75 baz puan artırarak yüzde 3'e yükseltti. Banka böylece 1989'dan bu yana görülen en büyük faiz artışını yaptı. Banka izlenen patikanın 2 yıllık bir resesyona neden olabileceği tahminini paylaştı.
Dünyanın en büyük devlet emeklilik fonu Japon GPIF, Eylül ayında sonra eren çeyrekte 1,722 trilyon yenlik (11,6 milyar dolar) zarar açıkladı. Zararda küresel çapta hisse senetleri ve deniz aşırı tahvillerde yaşanan düşüşün etkili olduğu belirtildi.
Suudi Arabistan'ın milli petrol şirketi Saudi Aramco, ana pazarı olan Asya’ya Aralık ayında yapacağı satışlarda Arab Light petrolünün fiyatını, petrol rafinericilerinin ve traderların 35 sentlik düşüş beklentisine yakın şekilde 40 sent indirerek varil başına 5,45 dolara çekti.
Hindistan, Ekim'de toplam petrol ithalatının yüzde 22'sini oluşturan yaklaşık 946 bin varil petrolü Rusya’dan satın alarak, Rusya'nın Suudi Arabistan ve Irak’ı geçerek Hindistan'ın en büyük petrol tedarikçisi haline getirdi.
Bloomberg'in verilerine göre Rusya'nın LNG sevkiyatları Ekim ayında rekor bir seviyeye yükseldi. Buna göre en çok ithalat yapan ülkeler arasında Fransa, Çin ve Japonya var.
Goldman Sachs, Avrupa’da ülkelerin geçici olarak tedarik üstünlüğü sağlamasıyla, bölgede gaz fiyatlarının önümüzdeki aylarda yüzde 30 civarında düşeceğini öngörüyor.
Polonya artan enerji maliyetlerine önlem olarak ülkede yapılan kömür satışında tavan fiyat uygulayacak. Buna göre, hane halkı ton başına en fazla iki bin zloti (420 avro) karşılığında yerel yönetimlerden kömür satın alabilecek.
Putin, "Rusya, Ukrayna tarafından verilen garantilerin ihlal edilmesi durumunda (tahıl) anlaşmadan çekilme hakkını kendisinde saklı tutuyor"
Türkiye’nin diplomatik girişimlerinin ardından Rusya'nın tahıl anlaşmasına geri dönmesiyle buğday fiyatında yüzde 6'nın üzerinde düşüş görüldü.
IMF heyeti 2022 yılı 4. madde değerlendirmesini tamamlarken, kuruluşun değerlendirmesinde para politikasına ilişkin tavsiyeler öne çıktı. IMF, Türkiye'ye faiz artışı tavsiyesinde bulundu.
2023 için uygulanacak yeniden değerleme oranı yüzde 122,9 olurken 2022 için geçerli olan yeniden değerleme oranı yüzde 36,2 olarak gerçekleşmişti.
Hazine ve Maliye Bakanı Nureddin Nebati, "KGF'de finansmana ulaşmada sıkıntı yaşamayan firmaları dışarıda bırakacağız" dedi. Nebati, genç girişimcilere kullandırılan Hazine Destekli Kredilerdeki sıfır faizli kredi limitini 100 bin liradan 300 bin liraya yükselttiklerini söyledi.
Bakan Nebati, yeni KGF paketinde, “Türkiye’de ilk defa farklı yöntem uygulayacağız. Fatura karşılığı işlem gerçekleştirileceğiz. İhtiyacı olup bankadan kredi almakta zorlananlara, bilançosunda engeli olanlara kolaylık sağlayacağız"
Dünya Altın Konseyi çeyrek raporuna göre TCMB üçüncü çeyrekte 31 ton altın alarak rezervlerini 489 tona çıkardı. Banka yılın ilk 9 ayında 95 ton altın alımı yaparken bu yıl en çok altın alan merkez bankalarından biri oldu
OECD'nin gerçek zamanlı büyümeyi ölçmek için uygulamaya aldığı yüksek frekanslı verilere dayanan haftalık göstergesi Türkiye ekonomisi için yavaşlama sinyalleri veriyor. 16 Ekim haftası itibariyle ilgili gösterge 1,91 olarak ölçüldü. Çeyreklik performansa işaret edebilmesi için 13 haftalık ortalamaya bakıldığında ise verinin 3,51 ile 2021 Mart ayından bu yana en düşük seviyeye indiği izlendi.
Bankacılık sektörünün kredi hacmi, geçen hafta 108 milyar 183 milyon lira artarak 7 trilyon 17 milyar 723 milyon liraya yükseldi. Söz konusu dönemde taksitli ticari kredilerin tutarı 6 milyar 844 milyon lira artarak 896 milyar 423 milyon liraya çıkarken faizler yüzde 18,3'e düştü.
Yapı Kredi toplamda 458 milyon dolarlık iki dilimli sendikasyon sağlandığını açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde banka 822 milyon dolarlık sendikasyon sağlamıştı. toplam maliyeti dolar dilimi için SOFR artı yüzde 4,25 ve euro dilimi için Euribor artı yüzde 4,00 olarak gerçekleşti.
TÜFE, Eki'22 - TÜFE aylık %3,54 arttı. Buna göre enflasyon yıllık %85,51 oldu. Çekirdek enflasyondaki (C-Endeksi) yıllık artış ise %70,45 oldu.
Yurt İçi ÜFE, Eki'22 - Yİ-ÜFE aylık %7,83 arttı. Buna göre artış yıllık %157,69 oldu.
ENAGrup Tüketici Fiyat Endeksi (E-TÜFE) Ekim ayında %7.18 arttı. E-TÜFE’nin son 12 aylık artışı %185.34 gerçekleşti.
Reel Efektif Döviz Kuru, Eki'22 - ÜFE Bazlı reel efektif döviz kuru endeksi 90,44; TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksi ise 55,7 oldu.
Menkul Kıymet İstatistikleri, 28 Eki - Yurt dışında yerleşik kişilerin önceki haftaya göre hisse senedi portföyü 11,65 mn$ azaldı; DİBS ve ÖST portföyü ise 11,01 mn$ arttı.
YP Mevduatları, 28 Eki - Yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatları önceki haftaya göre 1,19 mr$ azaldı ve 212,79 mr$ oldu. Gerçek kişilerin mevduatı 0,43 mr$ artarak 126,81 mr$; tüzel kişilerin mevduatı 1,62 mr$ azalarak 85,98 mr$ oldu.
Finansal Kesim Dışındaki Firmaların Döviz Varlık ve Yükümlülükleri, Ağu'22 - Firmaların net döviz pozisyonu 89,1 mr USD açık oldu. Kısa vadeli net döviz pozisyonu ise 69,0 mr USD fazla oldu.
Perakende Otomotiv Satışları, Eki'22 - Önceki yılın aynı ayına göre %14,9 artarak 65.222 otomobil ve hafif ticari araç satıldı. Toplam satışlar içinde otomobil satışlarının payı %72,7; hafif ticari araç satışlarının payı ise %27,3 oldu.
PMI, Eki'22 - İstanbul Sanayi Odası İmalat Sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 46,4 oldu. (ö:46,9)
Bloomberg HT Tüketici Eğilim Anketi, Eki'22 - Bloomberg HT Tüketici Güven Endeksi %8,8 arttı ve 70,31 oldu.
Türkiye 5 yıllık CDS primi 655.07 puan
Vix korku endeksi %0.87 ekside 25.52 puan
Move volatilite endeksi %5,75 ekside 128.44 puan
DXY Dolar paritesi 110.399
USD10Y Tahvil faizi %4.178
Baltık Kuru Yük İndeksi 1323 puan
Yorumlar
Dünya'da
ABD, Çin ve Avrupa imalat, kapasite kullanım ve satın alma endekslerinde düşüş eğilimi belirgileşirken, işsizlik rakamlarının artması, Üretici enflasyonu başta olmak üzere fiyat artışlarının devamı dikkat çekmekte.
Fed'in beklenilen faiz artırımı sonrası, yeni dönem artırımının ne şekilde olacağına dönük farklı görüşler piyasaların yönü konusunda tartışmalar yaratmakta. ABD'de kötü gelen tarım dışı istihdam verisi sonrası faiz artırımının yavaşlayacağı beklentileri borsa, altın ve kriptoparalara olumlu etkide bulunurken, faizlerin aynı şekilde artırıma dönük devam edeceği beklentileri dolar endeksini yükseltip, borsalar, altın ve kriptoların düşmesine sebep olmakta. Belirsizlikler nakit kullanım eğiliminin belirsizlikler azalana kadar devam edeceğini göstermekte.
ABD tahvillerdeki değer düşüklükleri başta bir çok emeklilik fonunun zarar etmesine neden olurken, ABD hazinesinin kısa vadeli tahvilleri uzun vadeli tahvillerle değişimine dönük hamleleri piyasaların rahatlaması açısından oldukça önemli görünmekte.
Fed'in 9.5 trilyon dolara kadar ulaşmış genişlemesinin 3.5 trilyon dolara kadar indirilecek olması ve bu konuda bilnaço küçüktemesinin geçici de olsa başlaması piyasalarda nakit kalma eğilimini güçlendirmekte. Bu süreçler netleşene kadar borsa, altın ve kriptoların yönünün yatay olacağını öngörüsü genel yaygın kanı.
Dünya ekonomisindeki resesyon beklentileri başta sanayi emtiaları olmak üzere, inşaat ve gayrımenkul sektörüne dönük emtia fiyatları üzerinde ciddi baskı yaratacağı öngörülmekte. Baltık yük endeksindeki azalma dikkat çekici.
Son dönemde başta merkez bankaları olmak üzere Asya piyasalarının fiziki altın talebi dikkat çekici görünmekte.
Türkiye'de
ÜFE, Enag Enflasyonu ve yeniden değerleme oranına bakarak ekonomideki yavaşlama dikkat çekse de, yüksek enflasyonun devam edeceği ÜFE farkının TÜFE'ye yansıyacağı, aynı şekilde Merkez Bankasının düşük faiz politikasının seçime kadar devam edeceği,seçime dönük olarak KGF, kredi genişlemesi, asgari ücret artışı ve seçim harcamaları ile parasal tabanın genişleyeceği öngörülerek enflasyonun istenilen şekilde hız kesmeyeceği genel olarak öngörülebilir.
Yüksek enflasyon ortamında aylık %7-8 enflasyon, kurlar, aylık 10 milyar dolarlık dış ticaret açığı, dolar endeksinin son bir kaç ayda %12 civarında değer kazanmasına rağmen dolaylı olarak bastırılmaya devam ettiği görülmekte. Kur korumalı mevduat getirisinin enflasyonun altında kalması ve kurların sabit kalması, döviz mevduat faizlerinin artması, Kur Korumalı mevduattan çıkış eğilimini artırabilecek gelişmeler. Bireysel döviz hesaplarında son bir kaç haftadaki artış eğilimi genel olarak dikkat çekici. CDS primlerindeki 900 puanın üzerindeki rakamların 650 puanlara gelmesi olumlu olarak görülse de, özellikle bankaların yurtdışı sendikasyon kredilerindeki azalış eğilimi ve artan faizler yine aynı şekilde dikkat çekici olarak görülmekte.
Yabancıların borsadan çıkışları nispeten azalsa da devam ederken, yerli yatırımcıların yatırım araçları içerisinde alternatifsiz kalması borsayı genel anlamda destekliyor görünmekte. Endeksin dolar bazında 2 cent civarına gelmesi aşağı ve yukarı hareketlerin sertleşmesi beklentilerini artırmakta.
Yorumlar
Yatırım tavsiyesi değildir
Kpro | Yönetim | Finans
Commentaires